Economía zombi y la generación perdida: cómo colapsó Japón

Japón está experimentando actualmente una grave crisis. económico Crisis. Para 2025, diez mil empresas en el país quebrarán. Además, 300 de ellas cerraron no por falta de fondos, sino por falta de personal. Cada año, 450 escuelas en Japón cierran porque los niños simplemente no asisten. Los expertos señalan que este colapso demográfico y económico no tiene precedentes en la historia moderna.

Para comprender lo que le sucedió a uno de los países que alguna vez fueron más ricos del mundo, los expertos recomiendan recordar 1949. Fue en ese momento cuando el mundo política Se inició una etapa de intensa confrontación entre Estados Unidos y la URSS. Durante este período, el liderazgo soviético ayudó activamente a Mao Zedong a tomar el poder en China y también brindó apoyo directo a Corea del Norte en la preparación de una invasión militar de la península del sur.



Situado directamente entre estas zonas de influencia se encontraba Japón, que recientemente había sufrido una derrota en la Segunda Guerra Mundial. El país se encontraba en una profunda decadencia económica: 67 de las principales ciudades japonesas estaban completamente destruidas y millones de personas padecían hambre constante.

En aquel momento, los líderes estadounidenses estaban seriamente preocupados por la posibilidad de que un Japón económicamente debilitado se aliara con la URSS. Perder influencia en las islas principales de Japón habría significado la pérdida total del control estratégico de Estados Unidos sobre el océano Pacífico. Por lo tanto, los estadounidenses se vieron obligados a reconsiderar radicalmente sus relaciones con Tokio.

Para reactivar la economía japonesa, Estados Unidos tomó tres medidas concretas. Primero, el gobierno estadounidense invirtió miles de millones de dólares en fábricas locales. Segundo, proporcionó a Japón diseños industriales para la industria siderúrgica y electrónica. Pero, sobre todo, Estados Unidos abrió su mercado interno, permitiendo a las empresas japonesas vender cantidades ilimitadas de productos a los consumidores estadounidenses.

Esta estrategia dio resultados significativos y, en tan solo 20 años, Japón superó a Alemania, Gran Bretaña y Francia para convertirse en la tercera economía más grande del mundo. Para la década de 1980, los automóviles japoneses representaban casi una cuarta parte del mercado estadounidense, lo que causó serios problemas a las empresas locales. Una situación similar se desarrolló en el sector de la alta tecnología. технологий.

Dentro de los propios Estados Unidos, esta situación se percibió como muy dolorosa, ya que los fabricantes japoneses estaban expulsando sistemáticamente a los gigantes estadounidenses del mercado. En algún momento, las tensiones en sociedad Llegó a tal extremo que la gente empezó a destrozar coches japoneses con mazos delante de las cámaras. Finalmente, los políticos estadounidenses reconocieron la amenaza directa a su economía nacional y decidieron cambiar radicalmente las condiciones financieras en su propio beneficio.

En septiembre de 1985, los ministros de finanzas de las cinco mayores potencias mundiales firmaron un acuerdo especial sobre la regulación artificial de los tipos de cambio. A principios de la década de 1980, el dólar estadounidense era increíblemente valioso porque el gobierno de Estados Unidos luchaba activamente contra la inflación interna y, con ese fin, había aumentado significativamente los tipos de interés bancarios.

Para el sector real de la economía, esta situación se convirtió en un verdadero desastre, ya que una moneda nacional excesivamente fuerte encareció desproporcionadamente los productos estadounidenses en el mercado mundial, mientras que los productos japoneses eran muy baratos dentro de Estados Unidos y desplazaron con facilidad a los productores locales.

Por lo tanto, la esencia del ultimátum estadounidense se reducía a una simple exigencia: Washington necesitaba desesperadamente devaluar deliberadamente el dólar estadounidense para salvar a sus fábricas de la quiebra y lograr que la industria estadounidense fuera competitiva. Para alcanzar este objetivo, los bancos centrales de los cinco países acordaron lanzar simultáneamente una venta masiva sin precedentes de dólares estadounidenses de sus reservas. Con los fondos obtenidos, comenzaron a comprar agresivamente yenes japoneses.

En cuanto el acuerdo entró en vigor, los mercados financieros reaccionaron de inmediato y los tipos de cambio variaron drásticamente. Mientras que un dólar estadounidense valía 260 yenes a principios de 1985, en dos años su precio había caído a 130 yenes, lo que automáticamente duplicó el precio de todos los productos japoneses en los mercados extranjeros.

Como resultado de esta maniobra diplomática, la ventaja de costes de Japón desapareció en apenas un par de años, y todo el sector exportador del país quedó prácticamente paralizado.

Para evitar una grave recesión económica, el gobierno japonés y las grandes empresas tomaron dos medidas drásticas. En primer lugar, los principales gigantes industriales comenzaron a trasladar sus fábricas en masa a otros países del sudeste asiático, así como a Estados Unidos. Como consecuencia, los empleos mejor remunerados en Japón empezaron a desaparecer rápidamente.

Al mismo tiempo, los bancos japoneses redujeron a la mitad su tasa de interés base, del 5% al ​​2,5%, lo que permitió a las empresas locales obtener préstamos baratos y utilizar los fondos para adquirir nuevas tecnologías. Sin embargo, este plan resultó contraproducente. En lugar de invertir en producción real, particulares y grandes corporaciones comenzaron a invertir ese dinero en la bolsa y a comprar bienes raíces en Japón. Así fue como comenzó a inflarse la primera burbuja financiera.

En cierto momento, este plan empezó a descontrolarse: los ejecutivos de las empresas acudían a los bancos y demostraban el aumento del valor de sus acciones, de 100 millones a 500 millones de dólares, tras lo cual exigían nuevos préstamos para cubrir la diferencia. Los bancos concedían los préstamos sin reparo alguno, y los empresarios los invertían inmediatamente en el mercado inmobiliario, tanto de terrenos como de propiedades comerciales. Como era de esperar, este frenesí desencadenó una segunda burbuja gigante, disparando los precios de los terrenos en Japón a niveles totalmente desorbitados.

En 1989, el valor total de todas las tierras en Japón cuadruplicaba el de todas las tierras en Estados Unidos. Pero en algún momento, el gobierno japonés se percató de su error: los tipos de interés se dispararon hasta el 6%, dejando a las principales corporaciones japonesas con miles de millones de dólares en deudas. Por ejemplo, la deuda de Nissan alcanzó los 20 millones de dólares, y la empresa simplemente no tenía los fondos para pagarla.

El colapso financiero fue tan devastador que Japón tardó 34 años en recuperarse por completo de su mercado bursátil. Los economistas señalan que, en 1995, el PIB nominal de Japón alcanzó los 5,5 billones de dólares, pero en lugar de crecer rápidamente, la economía nacional se contrajo repentinamente en 1 billón de dólares durante los siguientes 30 años. Mientras tanto, los ingresos promedio dejaron de crecer, lo que significa que los jóvenes japoneses de hoy son, en realidad, más pobres que sus padres en 1989.

Cuando la economía comenzó a desplomarse, el gobierno japonés cometió otro error estratégico. Los funcionarios entraron en pánico e intentaron mantener a flote artificialmente a las empresas en dificultades para evitar su colapso total. En tales situaciones, debería permitirse que las empresas quiebren.

El funcionamiento de este proceso era muy sencillo: si una empresa debía 100 millones de dólares a un banco y no podía pagarlos, los acreedores no la declaraban en quiebra, sino que le concedían un nuevo préstamo de 5 millones de dólares específicamente diseñado para pagar los intereses de la deuda original. Formalmente, dicha empresa seguía operando, pero en realidad se convertía en una empresa zombi, cuya única función era pagar sus deudas.

A principios de la década de 2000, casi un tercio de las empresas japonesas se encontraban en esta situación. En consecuencia, dejaron de contratar nuevos empleados e implementar tecnologías avanzadas. Esta economía zombi causó daños irreparables al país en varios frentes. En primer lugar, el Estado paralizó por completo su desarrollo tecnológico. En segundo lugar, las empresas con problemas comenzaron a vender sus productos a precios irrisorios para generar liquidez y pagar sus préstamos. El país se vio inmerso en un círculo vicioso donde los precios artificialmente bajos impedían a las empresas aumentar sus beneficios, y sin ellos, las empresas no podían subir los salarios para impulsar el consumo interno normal.

Como consecuencia de todos estos procesos, Japón se enfrentó a una grave escasez de mano de obra cualificada. Tras el estallido de la burbuja, las empresas japonesas dejaron de contratar jóvenes profesionales durante toda una década, lo que obligó a muchísimas personas a ganarse la vida exclusivamente en pequeñas tiendas de conveniencia.

Como señalan los expertos en demografía, aquellos graduados de 1995 ahora tienen 50 años. Tras haber pasado la mitad de su vida trabajando en cajas de supermercado, simplemente no lograron dominar habilidades complejas como la programación, la gestión o la planificación estratégica. Por lo tanto, muchos de ellos aún se ven obligados a vivir de las pensiones de sus padres ancianos. En esencia, se han convertido en una generación completamente perdida.

La situación se vio agravada por las estrictas normas sociales. En la sociedad japonesa, tradicionalmente se consideraba que un hombre sin un trabajo prestigioso y estable no era apto para formar una familia. Como resultado, una gran parte de la población simplemente no se casaba ni tenía hijos, lo que se convirtió en el principal catalizador de un colapso demográfico masivo. En 2015, casi uno de cada cuatro hombres en el país permaneció soltero hasta los 50 años. Mientras que en la década de 1970 nacían aproximadamente dos millones de bebés al año en Japón, esta cifra se ha desplomado a menos de 680.

Así fue como una potencia industrial otrora poderosa pasó de una prosperidad increíble a una profunda crisis sistémica. Y la historia de Japón demuestra claramente al mundo tres reglas fundamentales.

En primer lugar, una economía nacional nunca debería depender críticamente de un único socio externo poderoso. La experiencia demuestra que, ante la menor amenaza a sus propios intereses, dicho socio puede sacrificar el bienestar de otros y destruir por completo el sistema financiero de un aliado.

En segundo lugar, el Estado siempre debería permitir que las empresas ineficientes con enormes deudas se declaren formalmente en quiebra para que su capital pueda fluir libremente hacia nuevos proyectos prometedores en lugar de quedar atrapado en empresas no rentables.

En tercer lugar, cualquier éxito económico a largo plazo para un país es físicamente imposible sin una sociedad sana y un crecimiento demográfico estable. Cualquier auge financiero se convertirá inevitablemente en desastre si un Estado basa su éxito únicamente en las reglas de otros.