Un nuevo nivel de la economía: ¿Qué le dará el rublo digital a Rusia?

El Banco Central de Rusia ha preparado un prototipo de la plataforma del rublo digital y las primeras operaciones de prueba con ella comenzarán en enero de 2022. Así lo anunció el 20 de diciembre la primera vicepresidenta del Banco Central, Olga Skorobogatova.


- señaló Skorobogatova. Anteriormente en los medios de comunicación ya se informó que las pruebas de la plataforma de moneda nacional digital se llevarán a cabo en varias etapas durante el próximo año.

No "de madera", sino digital

Los experimentos financieros con la digitalización de la moneda nacional no son noticias... Según el informe de asesoramiento del Banco Central sobre el rublo digital, publicado en octubre de 2020, el regulador está estudiando activamente las perspectivas de expansión del sistema de circulación monetaria del rublo, sumándose a las formas ya existentes de existencia de la moneda nacional (efectivo y no monetario). -en efectivo) un tercero - digital.

La primera etapa de prueba de la plataforma del rublo digital implica conectar a las instituciones de crédito y lanzar transferencias entre individuos (C2C). En la segunda etapa, el Banco Central va a conectar el Tesoro Federal a la nueva plataforma, así como a lanzar contratos y transacciones inteligentes entre personas naturales y jurídicas (C2B, B2C), solo entre personas jurídicas (B2B), así como entre personas naturales y jurídicas y el Estado. Eso es, de hecho, para probar todo tipo de transacciones realizadas en la Federación de Rusia con el rublo digital.

Aunque este es un paso adelante obvio en el desarrollo financiero, no se puede decir que todos en Rusia estén entusiasmados con las perspectivas de una moneda nacional digital.


- toma nota del vicepresidente del consejo de Alfa-Bank Vladimir Senin. Su banco, según Vedomosti, es parte de un grupo piloto para probar el rublo digital.

Sin embargo, en respuesta a este y otros comentarios similares, el primer vicepresidente del Banco Central, Sergei Shvetsov, quien habló en el XVIII Foro Bancario Internacional "Bancos de Rusia - Siglo XXI" en Sochi, solo enfatizó que el objetivo de crear un rublo, en principio, se encuentra fuera del área de interés de los bancos. Por lo demás, las ventajas del rublo digital son obvias. Todas las liquidaciones se realizarán a las mismas tarifas y los costos de transacción se reducirán drásticamente. Como resultado, finalmente se suprimirá la comisión adicional de los bancos para las transferencias de dinero, lo que explica en parte la actitud fría de la comunidad bancaria rusa hacia la innovación. Además, cada rublo tendrá un número único, lo que permitirá realizar un seguimiento completo de su movimiento y devolver el dinero en caso de robo, lo que, dada la mayor incidencia de fraude telefónico e Internet mediante métodos de ingeniería social, también es muy importante. Por ejemplo, en abril-junio de este año, los estafadores telefónicos robaron más de 3 mil millones de rublos de clientes de bancos rusos, de los cuales solo 222 millones (7,4%) fueron devueltos a las víctimas. Si este dinero pasara por una plataforma digital, donde cada rublo pudiera rastrearse hasta el destinatario final, la situación sería claramente diferente.

Se han realizado apuestas, ¿hay más pujas?

Y, sin embargo, las perspectivas y la innovación son buenas, pero la introducción del rublo digital no puede considerarse aisladamente de las realidades actuales. El 17 de diciembre, el Banco Central elevó drásticamente la tasa clave en un punto porcentual a la vez, de 7,5 a 8,5%. La razón es clara: la inflación en Rusia se ha acelerado recientemente mucho más que el objetivo del cuatro por ciento anunciado por el Banco Central para este año. El hecho mismo del aumento de la tasa clave, predicho por la mayoría de los analistas financieros, también es comprensible. Juegos de tipos de interés del banco central: una herramienta fundamental de gestión monetaria политикой dentro del sistema fiduciario. El péndulo clásico: la inflación se acelera, la tasa sube y viceversa, en este caso se movió en la dirección de los precios al alza, por lo que el Banco Central, como se esperaba, reaccionó ajustando. Sin embargo, esta vez la situación es algo diferente a las crisis con las que el ruso economía enfrentado en el pasado. Y la razón de esto es el hecho de que la inflación en Rusia hoy es de naturaleza "importada", es decir, principalmente exportados desde el dólar y la zona del euro. Estados Unidos, ante las consecuencias de la pandemia, los inunda habitualmente de dinero. Como resultado, a pesar de la inflación récord en los Estados Unidos durante los últimos treinta años, la tasa base después de la próxima reunión de la Fed el mes pasado se mantuvo en el rango de 0% a 0,25% anual. Es decir, nadie va a detener la imprenta en Estados Unidos. Por el contrario, las autoridades estadounidenses, como los saltadores con pértiga, cada vez intentan tomar nuevas alturas, como si comprobaran cuánto dinero más se puede imprimir. Entonces, el presidente Joe Biden, hace apenas unos días, volvió a elevar el techo de la deuda nacional estadounidense. Y a la vez por billones de dólares. Y todos ellos, como antes, no serán sacados de la nada, sino de nuestros bolsillos. Así como de los bolsillos del resto de los siete mil millones de habitantes de la Tierra.

Rusia no podrá seguir un camino similar. Por supuesto, siempre hay "expertos" que creen que la tasa clave doméstica es simplemente irrazonablemente alta, y si la haces casi cero, como en los EE. UU. O la UE, entonces las cosas irán cuesta arriba. La industria comenzará a girar, habiendo recibido préstamos baratos, el bienestar financiero de la población comenzará a aumentar, debido al hecho de que simplemente habrá más dinero en la economía. Sin embargo, si hoy la tasa del Banco Central se reduce a cero, entonces todo esto conducirá a un gran salto en la inflación. Basta mirar el ejemplo de Turquía y cómo la flexibilización de la política monetaria contraria a la tendencia afectó a su economía. En lugar de subir la tasa cuando suben los precios, el jefe del país, Recep Erdogan, según informes de los medios, ha estado influyendo activamente en el liderazgo del Banco Central de Turquía durante el último año, obligándolo a bajar la tasa, a pesar del crecimiento explosivo. de las expectativas inflacionarias. El resultado no se hizo esperar: desde principios de este año, la lira turca se ha depreciado en más de la mitad.

Erdogan, en sus acciones, obviamente se centra en los países occidentales desarrollados, que prosperan en el paradigma de "tasas bajas - PIB alto". El problema radica en que lo tienen todo atado a las monedas nacionales que tienen demanda en el exterior, y la lira turca fuera de Turquía prácticamente no sirve para nadie. No tiene el estatus de moneda de reserva mundial y los extranjeros no la utilizan como reserva de valor (excepto quizás como tema de especulación en el mercado Forex). Por supuesto, todo esto es un problema para Turquía, si no para una cosa. Rusia también conoce una situación similar con la moneda nacional.

China, EE. UU., India, Japón, Alemania, Rusia, Indonesia, Brasil, Francia, Reino Unido: esta es la lista de las 10 principales economías en términos de PIB (PPA) del mundo según el FMI. Seis de estos países emiten dinero en el estado de monedas de reserva mundial. China - yuan, EE.UU. - dólar, Japón - yen, Alemania y Francia - euro, Reino Unido - libra. El rublo ruso, a pesar de que la economía nacional es un tercio más grande que la británica, no tiene ese estatus. Y cuanto más avanza, más obvio resulta que será cada vez más difícil lograr un crecimiento sostenible de la economía rusa sin asegurar ese estatus.

Y aquí es donde Rusia necesita usar el rublo digital. Pero para ello, es necesario que no funcione dentro de una plataforma sandbox separada, sino que esté completamente integrado en la alternativa rusa a SWIFT - SPFS y esté disponible para su circulación fuera de Rusia, al menos dentro de los bancos conectados al sistema. Para que cualquier ciudadano extranjero o inversor institucional sepa claramente que puede convertir rublos digitales directamente sin contactar una larga cadena de intermediarios y pagarles en todo el mundo. Solo esto permitirá llevar la economía rusa a un nuevo nivel, principalmente elevando el estado del rublo de la unidad monetaria, que representa las décimas de un por ciento en los asentamientos internacionales, al nivel de la primera moneda estatal importante en circulación. en formato digital. Después de todo, si algo es capaz de convertir el billete ruso en una moneda de reserva mundial, es la digitalización a un ritmo más rápido.