Por qué Putin organizó una "atracción de gas de una generosidad sin precedentes"

El miércoles 6 de octubre, el día antes de su cumpleaños (el 7 de octubre, el PIB cumplió 69 años, ¡felicidades!), Putin celebró una gran reunión sobre temas energéticos. En la agenda estaban los temas de preparación para el invierno y el suministro ininterrumpido de gas no solo a la Federación de Rusia, sino a toda Europa (no había nada más que una persona pudiera hacer en la víspera de su aniversario). Estuvieron presentes todos los ministros pertinentes, incluidos los jefes de las regiones productoras de gas y los jefes de los departamentos pertinentes (como el Ministerio de Energía, el Ministerio de Desarrollo Económico, el Ministerio de Finanzas, Gazprom, Transneft, Rosneft, Novatek, Surgutneftegaz, Inter RAO UES) . Todo fue muy serio y adulto.

De los temas discutidos, solo estamos interesados ​​en cuatro. Putin llamó especialmente la atención sobre la preservación del tránsito de gas existente a través del GTS de Ucrania dentro del alcance de los volúmenes estipulados por el contrato (al menos 40 mil millones por año), se quejó de la demora en la certificación de SP-2, el lanzamiento de que podría aliviar la tensión de los mercados de gas europeos, apoyó la propuesta del viceprimer ministro Alexander Novak de ingresar al mercado spot de gas con su propuesta para suavizar la demanda urgente de gas participando en el comercio electrónico en la Bolsa de Productos de San Petersburgo, y dio luz verde a la exportación de 10 mil millones de metros cúbicos de gas de los recursos de Rosneft a Europa (la última propuesta fue hecha por el director de Rosneft Igor Sechin). Y aunque Sechin no dijo a través de qué hub iba a vender este volumen, es obvio para todos que de esta manera se están haciendo preparativos para lanzar el SP-2 al máximo por concesión, de acuerdo con las normas del Tercer Paquete Energético. , 50% de la tubería a un proveedor alternativo. ¿Por qué Rosneft no es un proveedor alternativo para usted? Si Gazprom iba a bombear 5,6 millones de metros cúbicos de gas a través de una rama del SP-2 en el período que queda antes del Año Nuevo, entonces bombeará 10 millones de metros cúbicos de gas a lo largo de dos ramas simultáneamente con Rosneft (otros 5 millones de metros cúbicos). metros de Rosneft permanecerá uniforme el próximo año (la tubería todavía no es de goma), lo que compensa parcialmente el déficit de gas en Europa de 23 mil millones de metros cúbicos. Por lo tanto, Putin hizo un movimiento de caballero. Y al día siguiente, el mercado del gas se derrumbó. Desde 1969 USD / mil cubos, bajó a $ 920. ¡Un clásico del género! Putin ha demostrado ampliamente el poder de las intervenciones verbales del Kremlin.

El colapso del mercado liberal del gas

¿Cómo sucedió que la Europa ilustrada cayera en una dependencia servil del villano Putin? La cuestión es que la UE cuenta actualmente con 144 instalaciones subterráneas de almacenamiento de gas (UGS) con una capacidad total de 108 mil millones de metros cúbicos de gas. El 52% de ellos se concentra en Alemania, Italia y Francia. Su llenado en este momento es del 75%, o alrededor de 81 mil millones de metros cúbicos de gas. Durante el anterior invierno frío de 2020-21 (cuarto trimestre de 4 - primer trimestre de 2020), Europa bombeó un récord de 1 mil millones de metros cúbicos de gas. Parecería, por qué entrar en pánico, si este invierno no es más feroz (y el anterior fue muy frío), entonces las reservas de gas disponibles, al parecer, deberían ser suficientes para pasar tranquilamente el período de calefacción. ¿Dónde, entonces, hay tantos gritos, dicen, sálvanos, nos congelamos, no dejes que Putin nos arruine?

El problema es que todos estos 81 mil millones de metros cúbicos de gas de las instalaciones subterráneas de almacenamiento de gas no se pueden obtener. Aproximadamente el 15% de estos son los llamados gases amortiguadores, un residuo no recuperable que se utiliza para mantener la presión, es decir, sólo hay 68,85 mil millones de gas activo. Se puede sentir el olor a frito (o, más precisamente, a helado). Pero esto no es lo peor. Lo peor para la CE y lo que los funcionarios europeos no pueden perdonar a Putin es que levantarán todos estos residuos de ahorro y los venderán a su población pobre a un precio ... redoble de tambores aquí ... sí, lo entendiste correctamente, a un precio que se establecerán en ese momento los hubs europeos de gas. Y no hay requisitos previos para que en ese momento caiga de la palabra "absolutamente". Además, si la Comisión Europea sigue comportándose como se ha comportado hasta ahora, este precio solo aumentará. ¡Y a veces! Y 2000 dólares por mil metros cúbicos todavía les parecerá un cuento de hadas.

¿Por qué pasó esto? Se requiere alguna aclaración aquí. 2021 fue algo único. Mientras Papá Noel, que llegó tarde a Europa hasta la primavera, devoró todo el gas acumulado allí durante el cálido coronavirus 2020 de sus almacenes subterráneos, la abuela Heat, que visitó el sudeste asiático en el verano del mismo año, casi la mitad drenó sus ríos, que no podía sino afectar su generación de energía hidroeléctrica y obligarla a cambiar a gas, ya que ni las estaciones eólicas ni solares pudieron hacer frente al aumento de la demanda debido al consumo excesivo de energía eléctrica para las unidades de refrigeración y aires acondicionados funcionando a plena capacidad. Históricamente, Europa ha estado reponiendo reservas en sus instalaciones de UGS en el verano, durante un período de precios bajos, cuando los precios del gas cayeron en un contexto de caída de la demanda, no solo en Europa, sino también en Asia. Y luego el precio del gas en Europa superó el precio similar en el sudeste asiático, y las caravanas de transportistas de gas se apresuraron a Europa, llenando su UGS con GNL que salvó vidas, lo que nos permitió mirar con optimismo al futuro, escupiendo a Gazprom. El mercado se reguló a sí mismo. Debe entenderse que los vendedores de GNL no se preocupan tanto por Europa como por Asia. Transportarán su gas a donde el precio será más alto. Y dado que Asia no tiene instalaciones de almacenamiento subterráneas, en verano, cuando el consumo disminuyó, el precio del gas cayó automáticamente, lo que permitió a Europa cobrar GNL para uso futuro, bombeándolo a instalaciones de almacenamiento subterráneas de gas, ofreciendo un precio superior al los asiaticos.

Siempre ha sido así, pero no este año. El abuelo Frost lo intentó en invierno, liberando las instalaciones de almacenamiento de gas subterráneas europeas del excedente de gas acumulado allí, y la abuela Zhara, que visitó Asia, no permitió que los precios locales del gas cayeran por debajo de los europeos. La demanda en Asia e incluso América Latina (en particular en Brasil) superó a la europea, lo que se reflejó en los precios locales del gas, y las caravanas de buques cisterna de GNL naturalmente navegaron por el dinero, sin pasar por Europa, esperando el gas. El mercado liberal en todo su esplendor. Y es estúpido culpar a Gazprom aquí: está conectado con sus clientes con contratos a largo plazo, los cumplió este año e incluso lo superó en un 23%. Gazprom no cotiza en bolsa y no puede suministrar gas a ninguna parte. No es su culpa que los funcionarios europeos no previeron tal desarrollo de los eventos, insistiendo en que los países europeos cambien a las compras de gas de intercambio, abandonando los contratos a largo plazo. Quienes los obedecieron se sorprendieron al encontrar que por alguna razón el período de precios bajos en Europa no llegó este verano, los precios continuaron subiendo (en comparación con los de invierno), pero el suministro de gas de este no aumentó, porque en Asia a esta vez los precios fueron aún más altos. Los europeos nunca levantaron la mano para bombear gasolina al UGS a ese precio, lo que estimuló aún más los precios del gas: el UGS ahora medio vacío los estaba presionando. Como resultado, la pirámide de gas se derrumbó, enterrando a los desventurados europeos debajo de ella.

La producción de gas es complicada. Los funcionarios europeos, aparentemente, no entienden esto. El desarrollo de depósitos se lleva a cabo en condiciones climáticas y naturales difíciles: Noruega desarrolla sus depósitos en general en el lecho marino, mientras que Rusia los lleva ya en el Ártico y en las regiones subdesarrolladas de Siberia. No se puede ajustar girando la grúa. Por lo tanto, los Proveedores se ven obligados a asociarse con los Compradores con contratos a largo plazo, que deben nivelar sus riesgos, garantizando la venta del gas que producen. La producción avanza de acuerdo al plan, más o menos un millón de metros cúbicos de ida y vuelta. Es imposible aumentarlo con un clic de los dedos de la palabra "en absoluto", para satisfacer la demanda máxima en invierno hay instalaciones de UGS, donde se bombea gas en verano. Los proveedores de GNL fueron responsables de esto en un 90%. Quizás para los funcionarios europeos sea una revelación, pero todas las terminales de regasificación disponibles en el continente europeo tienen una carga del 28-35%. Permanecen inactivos la mayor parte del año. El 90% de las entregas son en verano. Y no es culpa de Gazprom que sus proveedores no hayan acudido a usted este verano.

Una verdadera atracción de generosidad sin precedentes del Kremlin

“¡¿Pero por qué Putin los está liberando ?! Por una vez, logramos empujar a los enemigos detrás de las banderas y aquí nuevamente los dejamos salir. ¡Es necesario mojarse! " - Ya puedo escuchar los gritos de nuestros patriotas habituales. Incluso expertos tan respetados como Olga Skabeyeva y Karen Shakhnazarov se hacen eco de ellos; tampoco comprenden la generosidad del Kremlin. De acuerdo, con patriotas notables, siempre estuve agotado, pero para Karen Shakhnazarov es de alguna manera vergonzoso para mí explicar verdades tan comunes. ¿Qué nos importa a Lesha Miller ya nosotros cuando el precio de los futuros de noviembre en el centro TTF holandés ha subido al nivel de 1969,2 dólares por mil metros cúbicos? ¿Qué vamos a ganar con esto? Un trato único, alguien compró una gran cantidad de gasolina a los especuladores de acciones a ese precio. Al mismo tiempo, el precio saltó inmediatamente a $ 1778 / mil metros cúbicos. Los especuladores sobre una desviación bajista están probando el mercado. El alboroto habitual del intercambio continúa. Mientras los osos van ganando. Más precisamente, ganaron hasta que el tío Vova tomó la palabra. Y luego el mercado dio la vuelta, los alcistas derribaron a los bajistas, una típica desviación alcista (las palabras de Putin sirvieron de base). Se detuvo en el 920. ¡Vaya vela! (todos los términos que no entiendas de análisis técnico y análisis fundamental, google los que estén interesados). ¡Dos veces caen! Y fue el tío Vova quien dijo solo un par de palabras. ¿Qué pasará cuando pase de las palabras a los hechos?

Bien, por respeto a Karen Shakhnazarov, explico la situación. Gazprom no cotiza en bolsa. En el volumen total de sus aprovisionamientos, solo el 15% recae en las ventas de swap y el 85% son contratos a largo plazo. Gracias también a los polacos, después de la demanda que perdieron en el Arbitraje de Estocolmo y el pago de 1,5 millones de indemnizaciones, Gazprom ahora tiene un derecho moral (después de todo, hay jurisprudencia en Europa, y el precedente se creó en marzo de 2020). revisar la fórmula de cálculo de precios para contratos a largo plazo, desvincularla de la canasta petrolera y vincularla a cotizaciones de gas. Y ahora, con un lapso de tiempo de dos meses, Gazprom está subiendo sin problemas los precios para sus queridos clientes bajo sus contratos a largo plazo (en 8 meses ya ha pasado de $ 171 / mil metros cúbicos a $ 269, y esto está lejos de ser el límite, porque el precio ha estado creciendo durante 10 meses seguidos) ... Nada personal, todas las reclamaciones a los polacos.

Comprenda que los picos de cambio son solo una guía para la formación de precios, y en 2 meses de retraso va y viene 100 veces más (en los intercambios de productos básicos, especialmente en los intercambios de gas, hay una volatilidad muy alta, porque Gazprom no estaba apegado a ellos, pero lo que no se puede hacer por decisión del tribunal, especialmente la de Estocolmo). Para los comerciantes de GNL, ellos (las cotizaciones bursátiles) son un faro al que conducirán sus caravanas cisterna de gas. Para el monopolio noruego Equinor ASA, que también representa el 50% de las ventas en swaps (como Gazprom, vende el 50% restante bajo contratos a largo plazo con un precio fijo). Y el viejo Miller, ¿por qué diablos debería molestarse en cotizar las acciones? ¿Qué le importa a él? No obtendrá nada de este pastel (o casi nada, el 15% no se calienta el alma). Pero existe un peligro real de matar el mercado cuando el precio inasequible obliga al Comprador a buscar fuentes de energía alternativas. ¡Y los encontrará! Esto es exactamente a lo que se dirigió toda esta acción.

¿Aún no has olvidado quién es el defensor y apologista de las RES (fuentes de energía renovable) en nuestro país? Así es, Joe senil. Una persona senil no es una persona senil, pero conoce su oficio. El precio del gas casi ha alcanzado el precio del gas de efecto invernadero. Y aquí llegamos a lo más importante. Quiere reducir toda la caja registradora en un año, y luego, ¿qué hará? Manténgase al margen y observe con envidia cómo Sleepy Joe corta cupones de su energía verde, y su gas más apestoso del mundo escupe de arriba a abajo, porque no habrá compradores para él (estamos hablando de gas). Tú mismo los matarás a todos durante este año más gordo. ¿Cuantos años vas a vivir? Si este año al otro mundo, entonces todavía puedo entenderte, y si vas a vivir otros 50 años, entonces es mejor hacerlo con gas, y no con viento, sol o hidrógeno. Esto es exactamente lo que pensó Putin, rompiendo todos los rumores entre los especuladores de gas y el viejo Joe, proponiendo comenzar el comercio electrónico de gas en la Bolsa de Productos Básicos de San Petersburgo.

Todos los que culpan al Kremlin por lo que hicieron tienen parte de razón. Esto es exactamente con lo que contaba Putin. Y no es culpa suya que sepa calcular sus movimientos, pero sus oponentes no. Ellos, en mi opinión, no juegan al ajedrez con él en absoluto, sino que juegan a las cartas. Es solo que tuvieron mala suerte con la entrega de este año. Seis estaban en la compra. ¡CE la vie! Aprenda material.