Cuando el euro y el yuan librarán al mundo de la hegemonía del dólar estadounidense


En el pasado año del "coronavirus", sonaron campanas bastante alarmantes en relación con el dólar estadounidense. La participación del dólar en las transferencias internacionales, según datos de SWIFT, descendió hasta el 37,64% frente al 37,82% del euro. Es decir, la moneda estadounidense a finales de 2020 perdió su posición frente a la europea. La participación del yuan chino cayó a un "miserable" 1,66%, pero varios expertos están apostando a largo plazo. ¿Con qué podría estar conectado todo esto?


Cabe señalar que el dólar sigue siendo la principal moneda de financiación. Según el Banco de Pagos Internacionales, representa casi la mitad de todo el comercio mundial y el 61% de todas las reservas de divisas. Sin embargo, también hay tendencias negativas que poco a poco están sacudiendo sus posiciones aparentemente inquebrantables.

En primer lugar, es el crecimiento continuo de la deuda del gobierno de Estados Unidos. Su tamaño es verdaderamente colosal; hoy ya ha superado los $ 28 billones. El fuerte aumento de la deuda pública se debió a varios factores a la vez. En primer lugar, ya el ex presidente Donald Trump intentó "encender" al estadounidense la economia y ha logrado un éxito significativo en esto. Bajo él, el crecimiento del PIB en los Estados Unidos fue del 3%. Tuvieron que pagar esto, entre otras cosas, aumentando la deuda nacional. En segundo lugar, el mayor aumento en el endeudamiento fue causado por la pandemia de coronavirus, que en 2020 tachó todos los logros anteriores del republicano. La necesidad de destinar fondos colosales para apoyar a la población y las empresas provocó el déficit del presupuesto federal estadounidense con respecto al PIB, que ascendió al 14,9%. Estas son las peores cifras desde la Segunda Guerra Mundial.

En febrero de 2021, esta cifra ya era del 16,2%, y ahora esta cifra será aún mayor, ya que el presidente electo Joe Biden tiene la intención de inyectar 1,9 billones de dólares adicionales en la economía como medida de emergencia para restaurarla. La consecuencia natural de semejante política la inflación aumentará. El índice de expectativas inflacionarias de crecimiento de los precios de bienes y servicios para el próximo año es 3,3%, y para un período de cinco años - 2,7%. Los analistas señalan que un aumento de casi el doble en el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que ahora es del 1,3% anual, puede servir como presagio de un aumento de la inflación. Una consecuencia directa de esto fue que los inversores profesionales comenzaron a retirarse de los activos de riesgo y cambiarlos a bonos del gobierno de EE. UU.

La deuda nacional estadounidense es en muchos sentidos un sistema único. Su volumen total es de unos 23 billones de dólares. Al mismo tiempo, los inversores internacionales representan un paquete de valores a largo plazo, estimado en 11,6 billones, y valores a corto plazo por valor de 1,2 billones de dólares. Todo lo demás son valores que circulan dentro de los propios Estados Unidos. Es decir, casi la mitad de su colosal deuda nacional es endeudamiento interno. Incluso sin inversores externos, Estados Unidos podrá resistir autofinanciando, imprimiendo nuevos dólares y devolviéndolos al sistema financiero a través de obligaciones de deuda. Si pasa algo, la economía estadounidense podrá evitar un colapso total.

Sin embargo, no se puede subestimar el papel de la inversión extranjera, que representa más de la mitad de la deuda nacional de Estados Unidos. Aquí se observa una tendencia muy negativa para Washington. Por un lado, muchos otros estados dejaron de construir sus carteras en bonos estadounidenses y algunos, como Rusia o China, empezaron a reducirla significativamente. Esto se debe en gran parte a la política del ex presidente Donald Trump, quien, por el bien de Estados Unidos, estaba dispuesto a imponer sanciones incluso contra aliados tradicionales. Por otro lado, en los últimos años ha surgido una "oposición anti-dólar" estable.

Por ejemplo, en la Unión Europea, pensaron firmemente que ya no podían confiar en Estados Unidos como un socio confiable que siempre está de su lado. Bruselas y Berlín están intentando aplicar políticas cada vez más independientes. En particular, Alemania no es fundamentalmente inferior a los Estados Unidos en el tema Nord Stream 2, evitando la rendición bajo presión externa e insistiendo en un compromiso mutuamente beneficioso. La subjetividad política requiere soberanía económica real, por lo que es inevitable un aumento objetivo de la competencia entre estadounidenses y europeos, lo que se refleja en la dinámica del uso de sus monedas en los acuerdos internacionales.

También vale la pena mencionar el creciente papel de China. Hasta ahora, la participación del yuan en las transferencias es de un 1,66%, muy inferior al euro, el dólar, la libra, el yen japonés y el dólar canadiense, pero esto es sólo "por ahora". Recordemos que en 2010, la moneda china estaba en el lugar 35 del mundo en términos de popularidad en los asentamientos internacionales, y en 2014 se convirtió en el sexto. El yuan está incluido oficialmente en la lista de divisas mundiales de reserva del FMI. Teniendo en cuenta el papel real de la República Popular China en la economía internacional como principal exportador y segundo importador en términos de volumen, cabría esperar un mayor crecimiento de la popularidad de su moneda nacional. China fue la primera en hacer frente a las consecuencias de la pandemia de coronavirus y está compitiendo con éxito con los propios Estados Unidos.

En el futuro, muchos analistas esperan que los inversores profesionales "se vuelvan hacia el Este" y aumenten el papel del yuan como alternativa al dólar como moneda mundial. Juntos, los "europeos" y los "chinos" pueden, si no derribar por completo al "estadounidense" de su pedestal, y luego moverlo sobre él, obligándolo a hacer mucho espacio.
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10 comentarios
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  1. Bulanov Офлайн Bulanov
    Bulanov (Vladimir) 2 marzo 2021 13: 14
    0
    Si Estados Unidos imprime billones de dólares, ¿por qué no cae la tasa del dólar frente al rublo? ¿Los rublos también se imprimen en billones?
    1. 123 Офлайн 123
      123 (123) 2 marzo 2021 14: 25
      +1
      Si Estados Unidos imprime billones de dólares, ¿por qué no cae la tasa del dólar frente al rublo? ¿Los rublos también se imprimen en billones?

      Interesante pregunta sí

      Es difícil de comparar, el "estilo" de presentación de información es diferente para todos. Y podría haber cometido un error en alguna parte, recomiendo volver a verificar los números.

      Por ejemplo en EE. UU .:
      El volumen de la oferta monetaria (M2) en circulación en Estados Unidos aumentó en 3 mil millones de dólares (+ 978,2%.). Las divisas en circulación crecieron $ 26,7 millones (+ 297,1%)
      https://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm

      Si miramos los datos del Banco de Rusia:
      El volumen de la oferta monetaria aumentó en 2 mil millones de rublos + 529,5%. El efectivo en circulación agregó 13,5 mil millones de rublos (+ 124,8%).
      https://www.cbr.ru/statistics/ms/

      A modo de comparación, China:
      La oferta monetaria (M) creció un + 10% a 218,68 billones. yuanes, y el volumen de efectivo + 8,6% a 62,56 billones. yuan.
      http://www.gov.cn/xinwen/2021-01/12/content_5579316.htm

      En general, todo el mundo imprime dinero. El mecanismo de su introducción en circulación es diferente. La deuda nacional estadounidense se está volviendo menos popular, la inflación no puede extenderse por todo el mundo. La Fed no se preocupa por las convenciones y solo imprime todo lo que quiere.
      No todos los billones de dólares permanecen en circulación, la mayoría son "esterilizados" en los mercados de valores o pasan por el sistema financiero "circulatorio" y nuevamente terminan en la Fed. Pero todos los demás terrícolas no pueden hacer esto, todos entienden que la Reserva Federal está lanzando muñecos, y no hay ningún lugar adonde ir, de lo contrario el colapso del sistema mundial. Bueno, se están preparando lentamente para ello. Y el tipo de cambio en sí, en mi opinión, no ha sido determinado durante mucho tiempo por los mecanismos del mercado y no refleja el estado de la economía del país. Por ejemplo, eche un vistazo a los vecinos más cercanos, la economía de Ucrania ha estado en picada durante cuántos años, y el curso se lleva a cabo mágicamente.
      En general, hay algo en lo que pensar aquí. qué
    2. Capitán Stoner Офлайн Capitán Stoner
      Capitán Stoner (Capitán Stoner) 10 marzo 2021 10: 53
      0
      Los rublos también se imprimen en billones. No mentiré, no recuerdo exactamente cuántos billones de rublos hay en los depósitos bancarios de los queridos rusos. en cuentas de corretaje? en fondos mutuos? en fideicomiso con bancos y casas de bolsa? en bonos de préstamos federales? Y esto es dinero "extra", no destinado al consumo actual.

      ¿Por qué no baja la tasa? El gobierno necesita llenar el presupuesto, especialmente porque este año habrá elecciones, y el zar y los boyardos deben distribuir pan de jengibre al "pueblo" en forma de folletos, indexación de pensiones, etc. Y la economía rusa sigue estando orientada a la exportación y en desarrollo, por lo tanto (según mis previsiones) no espero menos de 73 rublos por 1 dólar hasta el verano. Al mismo tiempo, el Banco Central de Rusia para llenar el presupuesto de vez en cuando simplemente "deja caer" el rublo, y se rompe a través del siguiente fondo con un colapso.
  2. Alexzn Офлайн Alexzn
    Alexzn (Alexander) 2 marzo 2021 13: 21
    -2
    Cuando el euro y el yuan librarán al mundo de la hegemonía del dólar estadounidense

    Cuando esto suceda, recordaremos los buenos tiempos con el dólar con nostalgia.
  3. Jacques sekavar Офлайн Jacques sekavar
    Jacques sekavar (Jacques Sekavar) 2 marzo 2021 14: 24
    +1
    Cuando el euro y el yuan librarán al mundo de la hegemonía del dólar estadounidense

    Nunca, porque Estados Unidos es uno de los estados más grandes del mundo en términos de territorio y recursos naturales, población y mercado de ventas, potencial industrial y científico, base agrícola y alimentaria de las personas, y mucho más.
    La disminución de los asentamientos en dólares al 37,64% frente al 37,82% del euro no indica el declive de Estados Unidos y se asocia con un aumento de los asentamientos en la eurozona, el volumen de comercio de la eurozona con las antiguas posesiones coloniales y el resto del mundo.
    Todo esto en un contexto de distorsiones en la estructura del PIB y una disminución de la participación de EE. UU. En el PIB mundial, el crecimiento del potencial político y económico de la República Popular China, un programa de doble circulación e iniciativas globales: el NSP, SCO, EAEU, VPTPP, RCEP.
    Todo esto está respaldado por logros obvios en la eliminación de la pobreza, la construcción de las bases del socialismo y una sociedad de ingresos medios, el potencial industrial, la política monetaria, la infraestructura bancaria y financiera, la creación de intercambios alternativos y agencias de calificación, y todas las demás infraestructuras. lo que inevitablemente elevará el renminbi al nivel de potencial económico.
    Esto atrae a todos los países del mundo, independientemente de su tamaño y potencial económico, estructura estatal y forma de gobierno, a los que se les ofrece un papel equitativo y justo en todas estas iniciativas y proyectos.
    1. 123 Офлайн 123
      123 (123) 2 marzo 2021 16: 35
      +1
      Nunca, porque Estados Unidos es uno de los estados más grandes del mundo en términos de territorio y recursos naturales, población y mercado de ventas, potencial industrial y científico, base agrícola y alimentaria de las personas, y mucho más.

      Por el tamaño del territorio de los Estados Unidos (4), Rusia ocupa el primer lugar.
      En términos de recursos naturales de Estados Unidos (2), Rusia ocupa el primer lugar.
      Por población de Estados Unidos (3), China ocupa el primer lugar
      En términos de consumo estadounidense (1), pero viviendo más allá de sus posibilidades, todo el mundo está endeudado. Y lo único que lo mantiene en marcha es el sistema financiero en dólares.
      En términos de producción industrial en Estados Unidos (2), China ocupa el primer lugar.
      En el desarrollo de la ciencia en los Estados Unidos (2), China ocupa el primer lugar.
      Para la agricultura en los Estados Unidos (3), China ocupa el primer lugar.
      En términos de la "base forrajera de la gente" (aunque no está claro qué significa esto) y de muchas otras formas, Estados Unidos no es un líder.
      Y la UE no se tiene en cuenta en los cálculos, quizás esto no sea del todo correcto.
      Entonces, Estados Unidos no ocupa legítimamente un lugar en el sistema financiero. La hegemonía del dólar se está extinguiendo.

      La disminución de los asentamientos en dólares al 37,64% frente al 37,82% del euro no indica el declive de Estados Unidos y se asocia con un aumento de los asentamientos en la eurozona, el volumen de comercio de la eurozona con las antiguas posesiones coloniales y el resto del mundo.

      Esto se debe a la transición de otros países a los asentamientos en sus propias monedas. Y ninguna posesión colonial tiene nada que ver con eso.

      Todo esto en un contexto de distorsiones en la estructura del PIB y una disminución de la participación de EE. UU. En el PIB mundial, el crecimiento del potencial político y económico de la República Popular China, un programa de doble circulación e iniciativas globales: el NSP, SCO, EAEU, VPTPP, RCEP.

      ¿Y cómo ayuda esto a preservar el papel de Estados Unidos?

      Todo esto está respaldado por logros obvios en la eliminación de la pobreza, la construcción de las bases del socialismo y una sociedad de ingresos medios, el potencial industrial, la política monetaria, la infraestructura bancaria y financiera, la creación de intercambios alternativos y agencias de calificación, y todas las demás infraestructuras. que inevitablemente se elevará al nivel de potencial económico.
      Esto atrae a todos los países del mundo, independientemente de su tamaño y potencial económico, estructura estatal y forma de gobierno, a los que se les ofrece un papel equitativo y justo en todas estas iniciativas y proyectos.

      ¿Qué tiene esto que ver con Estados Unidos? "Renminbi" es este un estado en los Estados Unidos? sonreír ¿De qué socialismo, justicia e igualdad estamos hablando? ¿Se trata exactamente de los Estados Unidos?
      1. Jacques sekavar Офлайн Jacques sekavar
        Jacques sekavar (Jacques Sekavar) 2 marzo 2021 19: 21
        +2
        El potencial económico de la República Popular China hace posible el comercio de billetes de cualquier estado, porque el mismo hecho del comercio crea empleo, aumenta el PIB, amplía la esfera de influencia y atracción de los estados pobres que no tienen la capacidad o el deseo de realizar pagos. en dólares o euros, pero tienen ciertos recursos naturales que son comprados por los chinos para sus propios "envoltorios de dulces".
        Las iniciativas chinas y los proyectos globales como el NSP, SCO, EAEU, VPTPP, RCEP tienen como objetivo la integración global y el crecimiento económico no solo de China, sino de todas las partes de estos acuerdos sin limitar ni establecer condiciones de democratización, estructura estatal, sistema de gobernanza, etc. P. como practican a menudo y de forma selectiva las democracias de Occidente, y cualquier restricción de una forma u otra obstaculiza las relaciones comerciales y el crecimiento de la economía mundial.
        El potencial económico de la República Popular China es mayor que el de EE. UU. Y la UE juntos, y cualquier cambio es como vasos comunicantes: la economía de la República Popular China está creciendo, la participación de los Estados Unidos está disminuyendo y viceversa.
        Yuan significa dinero, lo que sea, y renminbi es el nombre del dinero chino. En la República Popular China, hay otras unidades de medida, un calendario y muchas otras cosas, inusuales para los europeos, pero el crecimiento de la influencia económica de la República Popular China en el mundo también está expandiendo el uso del idioma chino, nombres, billetes.
        El socialismo es una etapa de transición en la transición del capitalismo al comunismo y, como una etapa de transición, tiene signos de diferentes sistemas sociales. La construcción del socialismo en la República Popular China se basa en las disposiciones leninistas fundamentales de la Nueva Política Económica en relación con el tiempo y las condiciones específicas de China, y cuál es su esencia y diferencia con la política económica de la estructura estatal de la Federación de Rusia y el sistema de gestión, si lo desea, puede familiarizarse con las fuentes primarias, y no con las especulaciones de luchadores políticos y agitprom.
        1. 123 Офлайн 123
          123 (123) 2 marzo 2021 19: 31
          -1
          Gracias por compartir su opinión sobre las perspectivas de desarrollo de China. hi
          Yuan, probablemente seguiré llamando yuan, por lo que, en cualquier caso, es más fácil de pronunciar.
          ¿Qué pasa con el dólar? ¿Por qué seguirá siendo "hegemón"? El razonamiento no es claro  solicitar
          1. Jacques sekavar Офлайн Jacques sekavar
            Jacques sekavar (Jacques Sekavar) 2 marzo 2021 20: 25
            +2
            Porque la economía moderna de la República Popular China tiene sus raíces en el orden mundial existente construido por Estados Unidos y no se propone la tarea de cambiarlo, la hegemonía mundial, el colapso del dólar, sino que construye una alternativa que no dependa demasiado de Estados Unidos. y hay muchas razones para eso: Estados Unidos llama abiertamente al enemigo número 1 de la República Popular China y hace grandes esfuerzos para desacreditar al Partido Comunista, socavar la economía, provocar conflictos con los estados vecinos, formar un bloque político-militar anti-República Popular China, interétnico desacuerdos y provocar malestar social: todo el conjunto de herramientas para luchar contra los competidores.
        2. Alexzn Офлайн Alexzn
          Alexzn (Alexander) 3 marzo 2021 13: 23
          0
          La construcción del socialismo en la República Popular China se basa en las disposiciones leninistas fundamentales de la Nueva Política Económica en relación con el tiempo y las condiciones específicas de China, y cuál es su esencia y diferencia con la política económica de la estructura estatal de la Federación de Rusia y el sistema de gestión, si lo desea, puede familiarizarse con las fuentes primarias

          Solo una persona muy ingenua puede considerar lo que está sucediendo en la República Popular China como la construcción del socialismo. Una persona completamente ingenua (o más bien con poca educación) podría pensar que Lenin tiene algo que ver con lo que está sucediendo en China, donde este nombre fue olvidado durante mucho tiempo y la NEP fue una creación del tío Dan.
          Hay parámetros (criterios) básicos de formaciones socioeconómicas, hoy en cualquier país de Europa hay cien veces más socialismo que en China.