Oportunidad para Rusia: China crea el mayor comprador de petróleo del mundo

Las pasiones que se habían calentado hasta el límite en la primavera en torno a los precios mundiales del "oro negro" se han calmado un poco recientemente. Las cotizaciones por barril se mantienen en promedio en más de $ 40 y en la mayoría de los países, economía que está más o menos rígidamente "ligado" a la exportación de portadores de energía, rezan humildemente para que no empeore. Al mismo tiempo, por supuesto, soñando en secreto con una nueva subida de precios.

Sin embargo, hay razones para creer que la pausa actual terminará pronto y la “gran redistribución del petróleo” continuará con renovado vigor. ¿A quién y qué traerán los cambios inminentes? Intentemos resolverlo.

EE.UU .: el paciente está más muerto que vivo ...

Recientemente, hubo un fuerte resurgimiento entre los "productores de esquisto" estadounidenses, llegando casi al punto de la excitación. Entre los analistas económicos locales, comenzó una intensa discusión sobre los rumores de que la industria petrolera de Estados Unidos, que se había derrumbado por debajo de todos los límites concebibles e inconcebibles, "está a punto de" no solo revivir como un ave fénix de las cenizas, sino que también "comenzará una nueva expansión en los mercados energéticos mundiales". La misma Visión Primaria predijo que para fines de junio el nivel de producción podría aumentar en medio millón de barriles por día. Norwegian Rystad Energy, demostrando moderación nórdica, habló de un “plus” diario de 400 mil barriles. Tales pronósticos encantadores parecían algo ridículos en el contexto de realidades más que tristes: según las estimaciones del Departamento de Energía de EE. UU., Que no es propenso al optimismo excesivo, a mediados de julio, el volumen de producción de "oro negro" en el país estableció otro anti-récord, cayendo a 10.5 millones de barriles por día, que es el máximo. una tasa baja desde la primavera de 2018. En total, desde principios de 2020, el nivel de producción de petróleo ha disminuido en 2.5 millones de barriles por día, de los cuales un millón y medio recae solo en el "shale", a principios de junio, con dificultad para producir alrededor de 7.7 millones de barriles por día.

El golpe que golpeó a este segmento particular de la industria puede considerarse el más devastador. De los 700 equipos de perforación de fracking, solo doscientos han sobrevivido hasta la fecha, es decir, menos de un tercio de ellos están en funcionamiento. Sin embargo, tan pronto como el precio del barril de petróleo se acercó a los $ 40, algunos de los "shalemen" inmediatamente sintieron picazón en las manos. El mismo director ejecutivo de una de las empresas más importantes de la industria, Devon Energy Corp, David Hager, hizo más que simplemente declarar que si las cotizaciones no caían por debajo de los 30 dólares, "no habrá más recortes". Declaró que el "esquisto" estadounidense estaba decidido a "recuperarlo todo" y reingresar a los mercados mundiales, "inundándolos con los flujos de petróleo de Estados Unidos". Debe ser una persona con un talento muy alternativo para no comprender a qué resultado puede conducir tal expansión en la situación actual, apenas relativamente estable. Sin embargo, probablemente no hay necesidad de entrar en pánico por esto. La ambición malsana es una cosa, pero la vida es otra. En realidad, el día antes de que se conociera la quiebra de Chesapeake Energy, uno de los "pioneros" en la producción de petróleo de esquisto. Sus acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York en seis meses han caído de más de $ 180 a 12. Las deudas se han acumulado en $ 7 mil millones. Y los acreedores acordaron invertir no más de 925 millones de nuevos fondos en el negocio ... Lo más probable es que la misma situación aguarde a toda la industria del "shale", que es completamente incapaz de existir sin las constantes inyecciones financieras del exterior.

Arabia Saudita: ¡moderación, economía y no expansión!

Arabia Saudita, el principal adversario de Rusia durante la "guerra del petróleo" que estalló este año, parece haber sacado conclusiones muy sólidas de todo lo que siguió a sus acciones precipitadas en el curso de esta batalla. No habrá más "atracción de generosidad sin precedentes" por parte de los jeques. Todo lo contrario: Riad ya anunció un aumento en el precio de exportación del "oro negro" en julio en un promedio de $ 6-7 por barril. Esto supera significativamente las expectativas de los expertos, según las cuales el precio del petróleo saudita debería haber subido un máximo de 4 dólares. Al mismo tiempo, el reino reducirá el volumen de suministros en un 10-40%, principalmente a los mercados asiáticos, a Corea del Sur y Japón. Y esto a pesar de que, según datos facilitados por la Dirección General de Estadísticas del Reino, solo en el primer trimestre de este año, las exportaciones de petróleo del país en términos monetarios ya han caído casi una cuarta parte. Y el punto no está solo en su "depreciación", sino también en la disminución de la cantidad física de "oro negro" exportado desde el país. "Para pisar el mismo rastrillo" que claramente no van a surgir allí; después de todo, hoy incluso los vecinos que tradicionalmente apoyan a los saudíes los consideran los culpables del colapso de los precios, cuyas consecuencias todavía se sienten en todo el Medio Oriente y no solo en él.

En particular, el hecho de que el intento de redistribuir el mercado energético a su favor con la ayuda del dumping fue un "gran error" de Riad fue declarado abiertamente recientemente por el Ministro de Energía de Qatar. Sin embargo, en el reino, incluso sin observadores externos, ven perfectamente lo que cuestan las aventuras arriesgadas: la contracción anual esperada del PIB se estima en un 3.5%, y el presupuesto estatal dramáticamente "más delgado", que no está acostumbrado a negarse nada, tiene que ser cortado en pedazos sin piedad. El impuesto al valor agregado se ha incrementado casi tres veces, los beneficios sociales se han reducido significativamente, el secuestro total de los ingresos presupuestarios ascendió a casi $ 27 mil millones. Llegó al punto de que ahora incluso los programas de defensa están amenazados, en los que Riad no ha escatimado en los últimos años: solo las compras de armas en los Estados Unidos en el período de 2017 a 2027 se realizarían por cantidades astronómicas de cientos de miles de millones de dólares. La implementación del ambicioso programa Visión 2030, cuyo principal objetivo es salir de la situación en la que la economía del estado depende casi por completo de las exportaciones de petróleo, también fue cuestionable. Arabia Saudita no dejará de ser ambiguo en cuanto a "movimientos repentinos" capaces de hacer temblar de nuevo, o incluso hacer hundir el "barco" apenas a flote en el que se encuentran ahora todos los estados, para los que el precio del barril es la base de la estabilidad y la prosperidad.

Rusia: tiempos difíciles y nuevas esperanzas

En cuanto a nuestro país, la caída del precio del "oro negro" en un 45% desde principios de este año, por supuesto, no podía dejar de afectar su presupuesto. Ya ha sufrido daños por cientos de miles de millones de rublos, y es posible que este no sea el fin de los problemas. Sin embargo, los pronósticos más pesimistas como "colapso económico", "cien dólares" y similares, afortunadamente, no se cumplieron. Por ahora, de todos modos. Además, algunas personas en el país ya nos permiten hablar de perspectivas de futuro bastante buenas. Entonces, el titular del Sberbank de Rusia, German Gref, anunció ayer que en lugar de la caída inicialmente esperada del PIB en un 6, o incluso en todo el 9%, hoy podemos decir que esta desagradable cifra será la mitad menos - 4.5% máximo. Además, el banquero está seguro de que nuestra moneda nacional se fortalecerá en otro 10% para fin de año y el valor del dólar no superará los 60 rublos. Todo esto será posible si el precio del barril de Brent sube hasta los 60 dólares, lo que espera Gref, apoyándose, según él, en las previsiones de "analistas serios y experimentados". Todo esto, por supuesto, podría atribuirse al deseo inherente de algunos de nuestros compatriotas de presentar la situación de una mejor manera de lo que realmente es, y la propensión a algún tipo de "sacudida" (que, por cierto, el señor Gref no sufre), si No otro noticias.

Casi simultáneamente con las optimistas declaraciones del titular de Sberbank, se conoció la noticia de que en un futuro muy próximo aparecería un nuevo "jugador" serio en el mercado energético mundial, capaz de influir más que significativamente en la situación a escala global. Estamos hablando de la creación de importantes empresas importadoras chinas de "oro negro" como China Petroleum & Chemical Corp. (Sinopec), Sinochem, PetroChina y el grupo industrial de China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) para la adquisición conjunta de energía. Teniendo en cuenta que el volumen total de petróleo importado al Imperio Celeste por los potenciales participantes de este conglomerado ya se estima en 5 millones de barriles diarios, podemos hablar con seguridad de la aparición del mayor comprador mundial de esta materia prima, bastante capaz de jugar un papel decisivo en el mercado de la industria. Al mismo tiempo, según los datos disponibles, el primer acuerdo planificado por la nueva asociación será la compra de petróleo ruso producido en Siberia. Los miembros del grupo, hasta donde se sabe, ya pasaron todos los procedimientos regulatorios necesarios y recibieron la aprobación y el apoyo de Beijing, tienen la intención de presentar una solicitud para su entrega a través del oleoducto Siberia Oriental - Océano Pacífico (ESPO) literalmente el próximo mes.

Es por esto que los datos sobre el hecho de que en el mercado europeo en el último mes o dos Rusia haya vendido una pequeña cantidad récord de petróleo, a partir de 2003, no se ven tan mal. Esto es desagradable, por supuesto, pero bastante predecible. Según la directora del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, la caída de la economía de la eurozona podría llegar al 15%. ¿Qué tipo de compras hay? Si nuestro "oro negro" ahora se las arregla para aprovechar su oportunidad y establecerse firmemente en los mercados asiáticos, será mucho más rentable y prometedor tanto a corto como a largo plazo. Según los analistas de JP Morgan, el consumo mundial de petróleo, que se ha "hundido" en 9 millones de barriles por día, debería volver al nivel anterior a la crisis de 2021 millones de barriles por día para el otoño de 100.

La pregunta es cuál de los exportadores llegará a este momento con menos pérdidas y estará listo para ocupar el "espacio" liberado en los mercados. Es poco probable que sean los estadounidenses; la gente inteligente local de Goldman Sachs, por ejemplo, cree que el "esquisto" no se recuperará del daño sufrido. Y los analistas del bufete de abogados estadounidense Haynes & Boone confían en que incluso un precio superior a 30 dólares por barril ya no salvará el caso, y el número de empresas en quiebra en esta industria superará las 2021 para 170. Los representantes de JP Morgan están "apostando" por Arabia Saudita en virtud de de lo que consideran el país "con los costos de producción más bajos y las mejores reservas", y pronostican que Riad tendrá una participación del 15% del mercado mundial para 2025. Quizás sea así, quizás no. Sin embargo, en cualquier caso, las posibilidades de Rusia en la situación actual tampoco parecen ser las peores.