El colapso del petróleo fue solo un "ensayo general" para el colapso venidero

El colapso que sufrió los mercados de energía el 20 de abril fue solo un ensayo general para un colapso global que aguarda a toda la industria mundial de producción y exportación de petróleo en el futuro previsible. No ayudarán las negociaciones ni los acuerdos para reducir el volumen de materias primas extraídas del interior de la tierra. La catástrofe inminente no se puede prevenir ni retrasar. Solo se puede experimentar ...

Situación general

Las instalaciones de almacenamiento de petróleo de toda la Tierra están desbordadas. En este caso, no se trata de una metáfora artística, ni de una exageración, sino de una declaración literal de un hecho sumamente triste. Según estimaciones de Goldman Sachs Group Inc., desde principios de este año ya han bombeado 700 millones de barriles de "oro negro", que nadie quiere comprar. 250 millones de barriles hoy "cuelgan" a través de los mares y océanos en las bodegas de los petroleros, que, de hecho, no tienen a dónde navegar. Frente a la costa de California, no menos de 20 de esos "holandeses voladores" de petróleo con 20 millones de barriles a bordo se desplazaron, frente a la costa de Europa noroccidental había más de tres docenas de tipos pobres similares, en las cercanías del puerto de Singapur, más de cien en general. La razón de esto no es solo una caída, sino, de hecho, una completa falta de demanda de hidrocarburos. Rystad Energy estima la disminución del consumo provocada por la pandemia mundial de coronavirus en 20 millones de barriles por día, y Trafugura en 35. La Agencia Internacional de Energía dice que la demanda de petróleo ha disminuido en más del 30% de los volúmenes habituales.



Entre los analistas, ahora solo hay disputas sobre cuándo exactamente los tanques llenos "debajo del tapón" recibirán la última tonelada, barril, litro de "oro negro". Las aterradoras predicciones no difieren mucho. Oilx, utilizando datos de imágenes satelitales de instalaciones de almacenamiento de petróleo, da seis semanas para llenarlos. El mismo Goldman Sachs es aún más "optimista": tres semanas, como máximo un mes, eso es todo. A mediados de mayo, el mercado perderá la necesidad de otros 18 millones de barriles diarios, después de lo cual al menos una de cada cinco plataformas petrolíferas del planeta deberá detenerse. Aun así, no habrá escasez en el mercado energético, al menos hasta junio. La recuperación de los precios del petróleo a posiciones reales y aceptables para los exportadores puede prolongarse hasta mediados del próximo año. Todavía hay demasiadas "incógnitas" para pronósticos precisos: todo dependerá de la velocidad de salida de la humanidad de la cuarentena y la crisis económica, del volumen y, nuevamente, de la tasa de reanudación del transporte, principalmente la aviación. Queda por aguantar y esperar.

Rusia

Según los datos más recientes, el presidente del país sostuvo una reunión especial con representantes de la industria de combustibles y energía, dedicada principalmente al período de "turbulencia" que vive. Según Vladimir Putin, el mundo nunca ha visto problemas de tan gran escala que "son de naturaleza global y van mucho más allá de nuestras fronteras nacionales". “Con el petróleo está sucediendo algo sin precedentes”, admitió el jefe de Estado. Sin embargo, Vladimir Vladimirovich tiene un espíritu de optimismo moderado: habla de "llegar a acuerdos y trabajar juntos para equilibrar el mercado" con socios extranjeros, y también promete "una serie de otras soluciones" que permitirán que las empresas de la industria se desarrollen de acuerdo con los planes de producción e inversión a largo plazo. ... El ministro de Energía ruso, Alexander Novak, también apoya la posición del jefe de estado. Según él, el pico del descenso del consumo de "oro negro" en el planeta ya está cerca y, pasado, se podrá decir que lo peor ya pasó.

Con todo, según el Sr. Novak, el descenso anual medio de la producción de petróleo en Rusia no superará el 10%. El ministro está mucho más preocupado por una caída del 30-40% en la carga de trabajo de la industria de servicios petroleros, que considera necesaria para mantenerla en pleno funcionamiento hasta un nuevo aumento de la demanda y, en consecuencia, un aumento de las exportaciones energéticas nacionales. Alexander Novak se inclina a creer que aparecerá un cierto positivo tras las primeras medidas decisivas adoptadas por los países europeos para levantar las restricciones de cuarentena y la entrada en vigor del último acuerdo OPEP +, y para finales de este año se puede esperar una cierta estabilización de los precios de la energía. Según los expertos, una devaluación grave del rublo (hasta 100-110 por dólar) y, en consecuencia, una caída significativa en el nivel de vida de nuestros ciudadanos solo puede ser causada por la presencia a largo plazo de los precios del petróleo en la zona "cero" o incluso negativa, lo que llevaría al precio promedio anual. en él desde $ 30 por barril y menos. Sin embargo, en relación con el comienzo de la salida del mundo del período de las medidas restrictivas más severas asociadas con la pandemia, la mayoría absoluta de los economistas considera improbable un pronóstico tan "negro".

Arabia Saudita

El Estado, que se ha empeñado en "fastidiar a todo el mundo", inunda el planeta con flujos de petróleo súper barato y hoy está cosechando los frutos de sus acciones más bien precipitadas. Solo en marzo, Riad perdió sus propias reservas de oro y divisas extranjeras por una cantidad récord desde 2007 de 100 mil millones de riales (27 mil millones de dólares). El país perdió el 5% de sus propias reservas de oro y divisas, que finalmente disminuyeron a $ 464 mil millones, que es el volumen mínimo desde 2011. Esto claramente va en contra de los planes y cálculos de las autoridades locales; después de todo, la semana pasada el ministro de Finanzas del país, Mohammed al-Jadaan, hizo una declaración de que el gobierno tiene la intención de gastar no más de 2020 millones de reales de sus propios "ahorros" a lo largo de 120. El año aún está muy lejos de su finalización, pero la cifra anunciada en realidad se ha destinado a intentar compensar la disminución de los ingresos petroleros del estado en el primer trimestre de 2020 en un 24% y todos los demás, en un 17%. Para Arabia Saudita, cuyo presupuesto depende de las exportaciones de energía, quizás incluso en mucha mayor medida que el tesoro de nuestro país, la situación parece sumamente desfavorable.

Además, según los analistas financieros, lo que está sucediendo es solo el comienzo de los problemas. En cualquier caso, esto es exactamente lo que piensan los expertos de Bloomberg, por ejemplo, que llaman a la situación actual solo un “preludio” para Riad. En su opinión, la reducción de sus propios ahorros, asociada a una bajada de los precios de la energía, espera al país en el segundo trimestre, cuando los saudíes tendrán que "ir más y más profundamente en su propia caja" para estabilizar la economía interna. económico situaciones. Sin embargo, Arabia Saudita hoy en día realmente no depende de su propia fuerza: según el mismo Bloomberg, solo recientemente el país ingresó dos veces en los mercados internacionales de bonos y recaudó alrededor de 20 mil millones en deuda de inversionistas locales e internacionales. Aparentemente, ella no evitará esto en el futuro. En última instancia, la expansión de marzo en los mercados energéticos con un aumento de su producción a 12-13 millones de barriles por día y la oferta de descuentos inauditos a todos los compradores le está costando muy caro a Riad. Uno solo puede esperar que se saquen las conclusiones correctas de los eventos actuales.

Соединенные Штаты Америки

En febrero de este año, la producción de "oro negro" en los Estados Unidos se mantuvo con confianza en alrededor de 13 millones de barriles por día. Sin embargo, según la Administración de Información Energética (EIA) del Departamento de Energía de EE. UU., Ahora esta cifra ha comenzado a disminuir a un ritmo acelerado: desde mediados de marzo, la disminución en el volumen diario fue de 1 millón, y durante la última semana cayó en otros 100 mil barriles. Lo más probable es que las estimaciones de la misma EIA, que predijo una reducción anual en la producción de "oro negro" en el país en un 9,5% - a 11,76 millones de barriles por día, seguida de una disminución en 2021 a un poco más de 11 millones de barriles por día, resultaron ser demasiado optimista. Los analistas de IHS Markit Ltd creen que en un futuro cercano, lo más probable es que las plataformas de perforación que bombeen 1,75 millones de barriles por día probablemente se detengan y, en general, el "menos" para la industria petrolera estadounidense será al menos el 20% de su volumen de producción reciente. Mientras tanto, ya había informes de empresas estadounidenses que se estaban arruinando por la caída de los precios. Hasta ahora, estamos hablando de las "empresas de esquisto" Whiting Petroleum y Continental Resources. Pero los expertos del mercado en los EE. UU. Ya están hablando de una posible "reacción en cadena" en la industria.

Según expertos de la analítica y consultora estadounidense Rystad Energy, los precios del petróleo de $ 10 o menos por barril conducirán a la inevitable quiebra de más de 1,1 mil empresas involucradas en la extracción de hidrocarburos y que ya están endeudadas, como dicen, "locamente". Los inversores, que recientemente admiraron las perspectivas del "esquisto", ahora están empezando a alejarse más de él que del coronavirus. La única esperanza de salvación para la industria en un país donde se jacta de apegarse estrictamente a las "leyes del libre mercado" sigue siendo la intervención estatal. Washington, debo decir, está reaccionando a lo que está sucediendo de una manera bastante peculiar: en particular, se supo que la Comisión de Comercio de Productos Básicos de EE. UU. Anunció su intención de comenzar una investigación sobre posibles violaciones de la legislación sobre bolsas de productos básicos durante la negociación del 20 de abril, cuando alcanzó el precio de los futuros de mayo del WTI estadounidense hasta -40 dólares por barril. Sin embargo, el gobierno también está hablando de algunos "planes para salvar la producción de petróleo". Sin embargo, aún no está muy claro qué se está discutiendo exactamente. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Stephen Mnuchin, en particular, dijo sobre "estudiar muchas opciones posibles", y señaló, sin embargo, que "aún no se ha llegado a la decisión final". Mientras tanto, mientras continúan el debate y la "construcción de consenso", los trabajadores petroleros estadounidenses se dirigen hacia el colapso todos los días.

Por cierto, según el mismo Mnuchin, una de las opciones en consideración es la provisión de líneas de crédito federales a empresas mineras. Sin embargo, lo más probable es que esto se haga a cambio de una parte significativa de sus acciones, de hecho, por la transferencia de los intereses de propiedad de estas empresas al estado. Cabe señalar que prácticamente no hay otra opción para que los “productores de esquisto” obtengan ayuda del fisco. En términos de su tamaño, ciertamente no recurren al apoyo de la "pequeña empresa" a la que la Casa Blanca promete destinar sumas muy considerables. ¿Washington realmente ha llegado al punto de nacionalizar, aunque sea parcialmente, su propio sector de combustibles y energía? Por cierto, los analistas de IHS Markit, a los que se hace referencia en su publicación sobre este tema por el Die Welt alemán, creen que Rusia y Arabia Saudita tienen muchas más probabilidades de sobrevivir a la caída catastrófica de los precios del petróleo con pérdidas mínimas (al menos no críticas), no solo sólo porque el costo de sus recursos energéticos es menor que el de los estadounidenses y, en primer lugar, porque sus empresas mineras están en manos del Estado, y no de propietarios privados, en Estados Unidos, además, completamente dependientes de los caprichos de los inversores.

De una forma u otra, pero por delante de todos los estados que ocupan posiciones clave en los mercados energéticos mundiales, atraviesan tiempos extremadamente difíciles. Cada país tiene sus propias realidades y sus propias "condiciones de partida" antes de esto, me gustaría mucho esperar, la última prueba de fuerza. Quién y cómo podrá pasarlo, lo sabremos muy pronto.