Error peligroso o cálculo preciso: por qué Rusia frustró el acuerdo petrolero

El ampliamente discutido no solo en nuestro país, sino en todo el mundo, el fracaso de la reducción a gran escala de la producción de "oro negro" propuesta por los países de la OPEP, provoca valoraciones sumamente contradictorias. Alguien habla del "error más peligroso" de Rusia, porque fue nuestro país el que rechazó el nuevo acuerdo a las monarquías de Oriente Medio. Alguien está tratando de fantasear con el "engaño ruso". Y sólo los analistas más cautelosos se permiten asumir que en este caso estamos hablando de un paso equilibrado y razonable, cuyas verdaderas razones no deben reducirse en absoluto a motivos simples y superficiales.

En cuanto a las consecuencias esperadas, es aún más difícil predecirlas. Y sin embargo lo intentaremos ...

Donde la OPEP se equivocó

Antes de comenzar a analizar las razones y motivos de la “desobediencia” que mostró la delegación nacional durante la última reunión de la OPEP + y causó tanto ruido, conviene recordar al menos brevemente el principal “equilibrio de poder” a nivel mundial en el campo de la minería del “oro negro”. En su forma más simplificada hoy, se trata de tres "ballenas", que son, primero, los países que son miembros de la Organización de Exportadores de Petróleo, segundo, Rusia y tercero, Estados Unidos. El resto es un público bastante reducido, que no tiene un impacto real en los mercados energéticos mundiales y sus precios. Al mismo tiempo, cabe señalar que, de hecho, el "peso" de la OPEP está disminuyendo cada año, tanto por la reducción del número de sus miembros, como por la aparición en la arena de "jugadores" no miembros de ella que son capaces de neutralizar política este "club de aceite". El año pasado, Qatar dejó la Organización, Ecuador dejó sus filas el 1 de enero de este año, y Libia e Irán, que son sus miembros, de hecho, han sido eliminados de la lista de verdaderos exportadores de "oro negro". Al mismo tiempo, Rusia, que no es miembro de ninguna OPEP, sigue siendo el líder mundial en producción de petróleo. Y Estados Unidos, que no quiere oír hablar de ningún cártel internacional y, en consecuencia, coordinar su propia política en el campo de la producción y exportación de recursos energéticos con nadie, continúa aumentando sus ventas de año en año, escupiendo con gusto los intereses de todos, excepto los propios. No olvidemos que las medidas tomadas por la OPEP en los últimos años para reducir la producción mundial de petróleo estaban precisamente dirigidas, en primer lugar, a contrarrestar la expansión estadounidense en esta industria. Pero, lamentablemente, no solo resultaron ineficaces, sino que tuvieron consecuencias exactamente opuestas a las esperadas.

¿Por qué sucedió? El hecho es que demasiados analistas predijeron al mismo tiempo la "revolución del esquisto" estadounidense, que de la noche a la mañana interrumpió los "alineamientos" habituales del petróleo, y el final fue tan rápido como su repentino e inesperado aumento. Dicen, jugarán, se quemarán e incluso se abandonarán ... Tales, como resultó, se basaron en pronósticos muy superficiales y frívolos economico cálculos, según los cuales, dada una caída suficientemente grande de los precios mundiales del "oro negro", el desarrollo del "esquisto" será al principio poco rentable y luego completamente no rentable. Y aquellos entusiastas en los Estados Unidos que se apresuraron en total conformidad con el "gran sueño americano" para amasar millones de fortunas en los nuevos proyectos petroleros, o quiebran o, convencidos de que este negocio es demasiado arriesgado, se cambian a otra cosa. Sin embargo, en la propia OPEP, comenzaron a tomarse en serio la ola de "esquisto" que inundó el mundo y la trataron con precaución en 2018. Incluso entonces, en sus informes sobre el estado del mercado energético, los analistas de la organización admitieron que la producción diaria de "oro negro" por países fuera de él está creciendo mucho más rápido de lo esperado, por delante de las estimaciones preliminares en cientos de miles de barriles por mes, y la demanda de petróleo sigue cayendo. Y, nuevamente, a tasas y volúmenes que superan con creces incluso las expectativas más pesimistas. Sin embargo, la OPEP por alguna razón decidió que para contrarrestar la repentina amenaza que surgió, sería suficiente reducir su propia producción en 1.5 millones de barriles por día y convencer a sus socios de que hicieran lo mismo, principalmente Rusia. En este caso, los precios pueden mantenerse bajo control. No fue así ...

"Slate" es serio

Cabe señalar que inicialmente, cuando apareció una confusa “tarjeta” en los mercados, respetables exportadores de “shale” de Estados Unidos escucharon las voces de quienes llamaron a combatir esta invasión de una manera completamente opuesta. Es decir, dejar que los precios caigan a ese mínimo, lo que, como se mencionó anteriormente, hará que su producción no sea rentable. Como "umbral" se denominó la cifra de 45 dólares por barril. Al mismo tiempo, los analistas monitorearon de cerca el número de plataformas petrolíferas de "esquisto" en los Estados Unidos, tanto reabiertas como cerradas, y calcularon cuidadosamente cuántas compañías mineras locales lograron cobrar deuda más allá de un límite razonable. Hubo momentos en los que parecía que la "pirámide de esquisto", que atraía inversiones con la velocidad y la glotonería de una buena aspiradora, estaba a punto de colapsar, sin poder saldar préstamos por su propia falta de rentabilidad. Cuando, a principios de este año, debido al brote en China de la epidemia de coronavirus, los precios del "oro negro" primero subieron y luego bajaron a una velocidad loca, muchos contuvieron la respiración con anticipación: "¡Ahora todo se derrumbará!" Sin embargo, desafortunadamente, no sucedió nada de eso. En los Estados Unidos, tanto el número de plataformas de perforación como el volumen de petróleo que extraen de las profundidades del petróleo continúan creciendo de manera constante. A principios de marzo, la Administración de Información Energética del Departamento de Energía de Estados Unidos anunció otro récord: más de 13 millones de barriles por día. Esto es exactamente un millón más que las cifras del año pasado. Las exportaciones están creciendo junto con la producción. A principios de este mes, ya alcanzó más de 4.15 millones de barriles diarios, "superando" los indicadores del mismo período de 2019 en un millón y medio.

Hoy, Estados Unidos "salpica" diariamente en el mercado mundial de "oro negro" más de lo que ha extraído durante el mismo tiempo en la gran mayoría de países de la misma OPEP, con la excepción quizás de Arabia Saudita e Irak. Al mismo tiempo, la inmensa mayoría del petróleo estadounidense se origina en depósitos de esquisto en 48 estados de EE. UU. El único petróleo "normal" que se bombea en Alaska no muestra ningún aumento en los volúmenes. A pesar de la abrupta caída de los precios, el número de plataformas de perforación en funcionamiento en el país se ha mantenido estable durante un par de meses, alrededor de 680. Un número cada vez mayor de analistas llega a la conclusión de que seguirán trabajando con la misma claridad y armonía a 40 dólares el barril, o incluso 30 dólares. Más Además, en 2020 el crecimiento de la producción de "esquisto" se proyecta en otros 1.1 millones de barriles por día. Su "margen de seguridad" resultó ser mucho mayor de lo que se vio inicialmente. Además, hay noticias y peor: según los datos disponibles, convencidos de las perspectivas de la extracción de "esquisto", gigantes como Chevron y ExxonMobil están decididos a asumirla. La entrada en el negocio de estas empresas transnacionales, que tienen oportunidades de inversión prácticamente ilimitadas, generalmente cambia la situación de la manera más radical. Incluso si imaginamos hipotéticamente que ahora una ola de quiebras de pequeñas empresas petroleras se esparcirá por todo Estados Unidos causada por una nueva caída aún más aguda de los precios del oro negro, sus parcelas simplemente serán asumidas por las ETN, que tienen la oportunidad de trabajar durante algún tiempo con casi pérdidas ( o incluso realmente "en números rojos") para continuar la expansión para capturar mercados. Esto no derribará de ninguna manera las posiciones del "esquisto" estadounidense, sino que las fortalecerá aún más.

Tendré que jugar durante mucho tiempo

Donde Mikhail Leontyev, quien expresó la posición oficial de Rosneft, tiene un poco más del 100% de razón, es que en la situación actual cada centímetro del mercado energético mundial, que ya se está reduciendo como el notorio cuero de cuero, será “liberado »La ausencia de suministros de Rusia o Medio Oriente será inmediatamente ocupada por los petroleros estadounidenses. De hecho, esto ya está sucediendo, y no durante el primer mes. Al mismo tiempo, los estados de ánimo de pánico, que ahora están siendo avivados intensamente por algunos, como el comunicado de uno de los dueños de la empresa Lukoil, sobre las terribles pérdidas que supuestamente aguardan a nuestro país (ya sean $ 100, o incluso $ 150 millones diarios), lo son, según los expertos. ya sea por adivinación sobre posos de café, o por una expresión de interés personal. El mismo Lukoil se prepara para la venta y teme perder en capitalización, mientras que Novatek, que también critica la decisión, no quiere perder en los precios del gas ligados al petróleo. Los jeques de Arabia Saudita o de los Emiratos Árabes Unidos, que amenazan a Rusia con casi una "jihad petrolera", también exageran un poco sus propias capacidades, al tiempo que minimizan los problemas. El presupuesto de nuestro país a 40 dólares el barril, por supuesto, no prosperará, pero tampoco colapsará. Al mismo tiempo, los mismos saudíes necesitan un precio de entre 75 y 80 dólares por ello. Omán - $ 75, Emiratos - alrededor de $ 60 y Kuwait - al menos $ 54 por barril. Entonces, quién “estrangulará” a quién o “conducirá a la obediencia” con precios bajos del petróleo sigue siendo una pregunta muy, muy importante.

Está bastante claro qué tipo de juego se inició en Estados Unidos. Probablemente no van a atormentar su propia tierra con fracturas hidráulicas hasta que quede una gota de "oro negro" en ella. Todo es mucho más reflexivo, más amplio y, a la manera estadounidense, más mezquino. Paralelamente a la expulsión de competidores del mercado a través de su sobresaturación y el colapso de los precios, existe un tipo de actividad completamente diferente. Los estadounidenses ya han “expulsado” a ex exportadores tan importantes como Libia, Venezuela e Irán de los mercados energéticos mundiales. Después de todo, ¡nos presionan cada vez más con sus sanciones! Los hubieran bombardeado con mucho gusto, pero la tripa es delgada ... Los sucesos en Siria, donde el ejército estadounidense "ensilló" los campos petroleros sin ningún complejo, que, al parecer, no van a abandonar, ilustran a la perfección la estrategia a largo plazo de Washington en este asunto. Después de haber expulsado a todos (o casi todos) los competidores del mercado, Estados Unidos simplemente se apoderará de las principales regiones petroleras del mundo, haciendo que la mayoría del "oro negro" del mundo se reserve su propiedad. Y luego dejarán la "pizarra" en paz y disfrutarán de la vida. Estoy seguro de que así ven el futuro. No olvide que, de hecho, la mayor parte de los depósitos realmente aptos para el desarrollo se encuentra en 10-20 cuencas de "oro negro". Además, el 70% de ellos se abrieron antes de 1970. Se asumen nuevos depósitos excepto en el Ártico y la Antártida. Y el resto, según los estadounidenses, es el momento de "tomar y dividir". Absolutamente no fraternal, por supuesto.

La caída de los precios mundiales del petróleo causada por la epidemia de coronavirus, por desgracia, ya no puede corregirse mediante una reducción de la producción. ¿Se convertirá la epidemia en pandemia? ¿Estallará la crisis económica y financiera mundial después de ella? ¿Los precios del petróleo colapsarán a un nivel mínimo sin precedentes o, después de un tiempo, se dispararán? Estas preguntas siguen abiertas. Sin embargo, en cualquier caso, la vida en el planeta no terminará ahí. Una recesión será seguida por un repunte; el superávit de petróleo de hoy conducirá inevitablemente a un déficit. Este "juego durante mucho tiempo", que sólo pueden ganar aquellos que sean capaces de mantener a flote su propia industria extractora de petróleo y sus posiciones en los mercados mundiales. Esperemos que nuestro país tenga éxito.